Mallivuodelle 1978 GM esitteli uudet A/G-Body -mallinsa, joihin kuuluivat Oldsmobile Cutlass, Buick Regal, Buick Century, Chevrolet Malibu, Chevrolet Monte Carlo, Chevrolet El Camino ja Pontiac Grand Prix. Autot olivat aikaisempaa selvästi pienempiä.  Akseliväli oli 275 cm aikaisemman 295 cm:n sijasta. Pituus lyheni Oldsmobilen tapauksessa 547 cm:stä 502:een.

Cutlassin korimallit olivat sedan ja coupe viistoperäisenä slantback-mallina, porrasperäinen coupe sekä Cruiser-farmari. Alustarakenteena oli edessä erillisjousitus ja takana perinteinen jäykkä akseli. Auto oli luonnollisesti tehty kotelorungolle. Vaihteisto oli 3-nopeuksinen Turbo Hydramatic. Moottorit olivat 3,8 V6 (105 hv), 4,3 V8 (110 hv) ja 5,0 V8 (145/160 hv). Vuodelle 1979 tuli myös Oldsmobilen oma 4,3-litrainen V8-Diesel (90 hv). 

Suomessa keskityttiin aluksi pelkästään dieselin markkinointiin. Vuodelle 1980 diesel vaihtui 5,7-litraiseen (105 hv), jota oli käytetty aiemmin mm. Delta 88:ssa. Dieselien käyntiääni oli hiljainen, mutta ne olivat kokoonsa nähden laiskoja. Tunnettujen ongelmien takia Oldsmobilen dieselit poistuivat muutamassa vuodessa markkinoilta ja pilasivat dieselautojen maineen USA:ssa vuosiksi. Vuoden 1980 mallistossa sedan oli perinteinen porrasperä, joka miellytti useimpien silmää viistoperäistä enemmän.

Vuodelle 1981 varsinkin Cutlass Supreme-mallien muotoilua uudistettiin vuosittaista maskin vaihtoa enemmän. Vuodelle 1982 uusi etuvetoinen Cutlass Ciera korvasi mallistoa alapäästä ja vanhasta mallistosta vain Supreme-mallit jatkoivat. Vuodelle 1983 esiteltiin tehokkaampi 5,0-litran 180-hevosvoimainen moottori.

Cutlass oli aikaisemmin kuulunut USA:n suosituimpiin autoihin. Vuonna 1977 Cutlassia valmistettiin 580 000 kappaletta. Uusi mallisto ei kuitenkaan osoittautunut yhtä menestyksekkääksi. Heti vuonna 1978 valmistusmäärä putosi 416 000 autoon. Vuonna 1982 valmistettiin enää runsaat 200 000 autoa. Tuotanto päättyi 1987 Custom Cruisereita lukuun ottamatta. Tämän jälkeen Oldsmobilen mallistossa ei enää ollut takavetoisia sedaneja.

Cutlass oli mukava ja runsaasti varusteltu auto. Automaattivaihteisto toimi GM:n tapaan miellyttävästi. Myös lämmityslaite osoittautui tehokkaaksi. Puutteena oli suuri kulutus, tunnoton ajettavuus ja hajasijoitetut hallintalaitteet. Suuresta koostaan huolimatta Cutlassin sai Suomessa diesel-Volvon hinnalla. Cutlassia oli jonkin verran myös taksina.